Перспективи винних інвестицій

“У цього вина був «винятковий ніс з карамелізованого різнотрав’я, диму, кедра, чорнила, ягід чорної смородини і землі. За розкішною ароматикою слідував повнотіла, округлий, багатий, соковитий смак з низькою кислотністю»

– так описував Роберт Паркер (знаменитий винний критик) свої враження від дегустації Lafite Rothschild 1982 року.

Ще одна перевага, про яку не згадав Роберт Паркер – висока якість цього вина як інвестиції. Любителі вина, які в 1982 році спільно нашкребли 300 фунтів (£1028 в сучасному еквіваленті) на 12 таких пляшок (стандартний ящик) і проявили силу волі, не випивши їх, тепер сидять на гнізді з яйцями вартістю £28000. Мало які акції показали такий результат. В надії зірвати такий куш, інвестори вливали і продовжують вливати капітали в колекційне вино, ринок якого сьогодні оцінюється в 5-10 мільярдів доларів.

Привабливості такого активу і додає досить обмежену пропозицію: кращі вина випускаються дуже скромними обсягами. Всесвітньо відомий Petrus (Петрюс) виробляє всього 2500 ящиків в рік.

Найбільш значущі виробники, як правило, обмежені в можливості нарощування виробництва законом і географічними факторами. І неможливо відтворити погодні умови, в яких народився Lafite 1982.

У той же час, попит злітав все вище і вище, підживлений зростаючим станом сверхбогатого класу, для якого колекція дорогого вина стала вищим проявом статусу.

Брокери, що рекламують винні інвестиції, розмахують перед своїми клієнтами розрахунками індексів зі середньорічний прибутковістю 10%. Але в цьому є лукавство.

Ціни різко зросли в 2008-2011 рр. на хвилі попиту з боку заможних покупців з Китаю, і цей попит здавався неиссякаем. Але він поступово здувся, – як внаслідок уповільнення китайської економіки, так і в результаті нещадної антикорупційної кампанії, відбивав охоту до демонстративного споживання.

Ціна Лафіт 2008, таргетованого на китайський ринок, впала вдвічі зі свого піку 2011 року. В цілому по ринку, ціни з тих пір перебувають у стагнації.

Що ще гірше, ринок залишається досить вузьким і малоліквідним. На угоду може піти чимало часу, брокери та аукціонні майданчика беруть до 20% комісії, а недолік регулювання сприяє процвітанню аферистів.

І, незважаючи на появу платформ онлайн торгівлі (таких як WineOwners) і сервісів порівняння цін (таких як Wine-Searcher), що роблять інвестиції у вино більш прозорими – ринок як і раніше на стороні тих, хто краще поінформований. І в той час як вибір акції для купівлі може бути зведений до певного алгоритму, вибір вина для інвестиції залишається справою дуже суб’єктивним і схильним до впливу вузької групи винних критиків на кшталт Роберта Паркера.

Так що, на жаль, і тут важкі похмілля – не рідкість.